Permintaan AI menonjol sementara elektronik konsumen menghadapi tarif tarif; Musim puncak 2H25 berisiko

Permintaan AI menonjol sementara elektronik konsumen menghadapi tarif tarif; 2H25 Musim puncak berisiko

 

Pemerintah AS berencana untuk mengenakan tarif pembalasan yang curam mulai 1 Agustus, termasuk hingga 30% pada impor dari Meksiko, 15% di UE, dan 15-36% di pusat teknologi utama di Asia seperti Jepang, Korea Selatan, Thailand, dan Malaysia. Dengan pertumbuhan pengeluaran konsumen AS yang direvisi menjadi hanya 0,5% di Q1 - terendah karena pandemi - Trendforce mencatat bahwa efek dari depan - dimuat dan stokpiling di depan tarif fading. Ini membuat ketidakpastian atas punggung tradisional - musim puncak ke sekolah di Q3, dengan momentum pesanan MLCC sebagai hasilnya.

Proyek Trendforce bahwa paruh kedua tahun 2025 diharapkan dapat melihat perpecahan yang jelas dalam permintaan. Pesanan untuk mid - ke rendah - elektronik konsumen akhir seperti smartphone, notebook, dan tablet diproyeksikan akan tetap datar atau tumbuh hanya sekitar 5% di Q3, karena ODM mengambil pendekatan yang lebih konservatif dan menghindari puncak tradisional- strategi musim. Banyak vendor juga terburu -buru pengiriman di 1H25 untuk menghindari tarif, secara efektif mengkanibal permintaan dari paruh kedua tahun ini.

Sebaliknya, permintaan server AI tetap merah - panas. ODM utama seperti Foxconn, Quanta, dan Wistron melihat dorongan pada Mei dan Juni pendapatan dengan platform GB200 dan GB300 NVIDIA keduanya meningkatkan pengiriman di Q3. Permintaan stocking MLCC telah melonjak hampir 25% QOQ, terutama untuk mid - dan tinggi - konsumen akhir - kelas MLCC, menguntungkan pemasok seperti Murata, Samsung, dan Taiyo Yuden.

 

Polarisasi dalam tingkat pemanfaatan membuat kapasitas dan manajemen inventaris kritis

Perbedaan permintaan pasar telah menyebabkan perbedaan yang signifikan dalam tingkat pemanfaatan pemasok MLCC. Survei Trendforce Juli menunjukkan bahwa pemasok Jepang dan Korea yang berfokus pada aplikasi AI - {{1} high beroperasi pada kapasitas sekitar 90%. Pemasok Cina sekitar 75%, sementara perusahaan Taiwan turun menjadi sekitar 60%. Ini mencerminkan kehati -hatian yang luas dalam rantai pasokan, dengan kontrol ketat atas kapasitas dan inventaris dalam menanggapi ketidakpastian pasar.

Di tengah tekanan tarif yang meningkat, pemasok MLCC mempercepat pengaturan lini pengujian dan pengemasan backend di Asia Tenggara untuk memungkinkan produksi lokal dan mengurangi risiko penolakan tarif AS yang menargetkan misl -labeling asal. Trendforce berharap bahwa di bawah tarif pembalasan yang menyapu, OEM akan dipaksa untuk merestrukturisasi tawaran dan menyebarkan beban tarif di seluruh rantai pasokan, termasuk penyedia bahan, ODM, perusahaan logistik, mitra periklanan, dan distributor.

Pada akhirnya, ini dapat menghasilkan harga produk ujung - yang lebih tinggi. Ketika OEM mulai melepaskan 2026 RFQ untuk smartphone dan notebook di paruh kedua tahun ini, seluruh rantai pasokan menguatkan untuk tarif intens - tekanan biaya terkait dan kompresi margin lebih lanjut.